发布日期：2026-02-14 12:02    点击次数：156

尽管字节罕见旗下即梦近期推出的 Seedance 2.0 激发了阛阓高度关爱，但高盛以为，AI 视频生陈规模并非"赢家通吃"的零和游戏，快手可灵与字节罕见即梦 2.0 等头部模子齐将从快速彭胀的阛阓中受益，且 AI 时间的进步将重塑总共文娱行业的价值散布。

2 月 13 日，据追风走动台音问，在字节即梦 2.0 于 2 月 12 日细致向公众洞开后，投资者对两大平台的竞争状况高度关爱。高盛分析师 Lincoln Kong、Ronald Keung 及 Luqing Zhou 在最新研报中示意，可灵 3.0 在 2 月 5 日升级，较即梦 2.0 提前数日推出，两者均在音视频一致性、视频时长（15 秒）及叙事适度方面已毕紧要冲破。

尽管部分测试者以为即梦 2.0 在流通度和多场景连贯性上推崇更优，但高盛强调，可灵 3.0 在影视级细节和订价上风上仍保捏竞争力，且在第三方基准测试中捏续位居人人顶级模子行列。更抨击的是，该行预测人人 AI 视频生成阛阓限制将在异日五年增长 10 倍，至 2030 年达到约 290 亿好意思元，足以容纳多个头部玩家共存。

可灵 3.0 对阵即梦 2.0：时间对比与阛阓定位

{jz:field.toptypename/}

高盛最新阐述详备对比了两大平台的时间才略与阛阓策略。

研报称，可灵 3.0 系列包括 Kling Video 3.0、Kling Video 3.0 Omni、Kling Image 3.0 及 Kling Image 3.0 Omni，主要升级包括：

原生多谈话及方言音频生成、视频时长扩展至 15 秒、多镜头叙事才略、图像内文本保留及影视级传神输出。其中 Kling Video 3.0 Omni 提供基于参考视频的高档生得手能，可复制主体的视觉和声息特征，并复旧多镜头分镜剧本制作。

比拟之下，即梦 2.0 自 2 月 6 日运转禁闭测试，2 月 12 日向公众洞开。

高盛示意，把柄交代媒体上的用户响应，该模子在物理法例聚会、当然行为流通度及 " 真东谈主 " 写实度方面推崇杰出，粗略从单一教导词生成包含多个裁剪、场景、镜头角度及情谊节律的齐全长视频。其 " 全成见参考 " 功能复旧图像、音频、视频等多模态输入，已毕更精确的适度。

高盛指出，可灵 3.0 的政策定位主要针对企业及专科用户，王者荣耀投注国外阛阓浸透是中枢要点，这使快手粗略以正毛利容颜扩展用户群。而即梦 2.0 同期面向 C 端阛阓，更侧重文娱需求。在订价上，可灵 3.0 虽较此前的 O1 和 2.6 Motion Control 版块提价，但比拟国外竞品仍具显著价钱上风。

视频生成阛阓状况：非零和游戏，多家头部企业共存

高盛以为，判定 AI 视频生成 / 欺诈阛阓的赢家还为先锋早，即使存在 " 赢家 "，也很可能是多家企业，而非单一 " 赢家通吃 " 的状况。

该行分析师预测人人 AI 视频生成和编著阛阓限制将快速彭胀，异日五年增长 10 倍，从 2025 年的约 30 亿好意思元增至 2030 年的约 290 亿好意思元。

阛阓扩容主要由告白视频和文娱视频制作（如短片、短剧、电影电视剧）中 AI 浸透率和摄取率的激增鼓舞，而模子才略的质的飞跃以及视频制作行业的范式变嫌将加快这一程度。更大的阛阓蛋糕将使包括可灵在内的率先模子受益。

研报指出，把柄第三方基准测试（如 Artificial Analysis 等），可灵在人人阛阓保捏顶级模子才略。高盛把柄 Sensor tower 数据跟踪发现，可灵用户数和收入自昨年 12 月底以来大幅跃升，1 月份月收入至少增长 30% 至 50%，预测 2026 年开局强劲，对 2.8 亿好意思元的全年收入预期存在上行风险。

AI 变革文娱业价值链：上游 IP 谋略与分发平台价值提高

即梦 2.0 的发布激发阛阓对文娱产业更庸碌影响的关爱，涵盖诅咒视频、游戏、音乐和告白等规模。

高盛以为，多模态 AI 才略的提高将大幅裁减视频创作的门槛，中期内将带来险些无尽的本体供给。尽管 AI 器具能匡助个东谈主更破绽地已毕创意，但居品性量以及各异化 IP 和谋略理念的才略仍然至关抨击。

关于视频 / 音乐流媒体平台或游戏分发中心瓜分发平台的影响，当今评估尚早。但分发平台既有的用户社区、用户瞻念察以及流量 / 算法上风照旧要道各异化身分。

因此，跟着即梦和其他 AI 模子变得愈加熟练，高盛深信产业价值链将朝上游障碍，IP/ 创意谋略和分发平台将具有更高的附加值。

这意味着，在 AI 器具裁减制作门槛的同期，领有优质 IP、创意谋略才略和深广分发麇集的企业将在新的价值分拨中占据更故意位置。